中国海洋大学学报(社会科学版)

2016, No.149(05) 67-73

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基于BEKK-GARCH模型国际原油市场间的波动溢出效应研究
An analysis of volatility spillover effect between the international crude oil market——based on BEKK-GARCH model

任仙玲;闫龙祥;

摘要(Abstract):

文章利用BEKK-GARCH模型,借助二阶矩Granger因果关系检验,对国际上的主要原油市场及中国大庆原油市场进行了波动溢出分析。实证结果显示,作为亚洲定价基准的迪拜原油市场,该市场与大庆原油市场相关程度高达90%,但仅存在较弱的单向波动溢出,即大庆的波动会传染到迪拜原油市场,反之则迪拜对大庆原油市场并不存在波动溢出效应;作为期货定价基准的美国中质原油市场,其现货市场与其他市场的相关性都较弱,该市场与其他原油市场均存在双向波动溢出效应,但相对其他市场对中质原油市场的波动溢出效应的强度来说,美国中质原油市场对其他市场波动溢出强度较弱;作为现货定价基准的英国布伦特原油市场,虽然该市场与其他现货市场的相关程度只在50%左右,但该市场对其他市场的波动溢出均较强。

关键词(KeyWords): 波动溢出;BEKK-GARCH模型;原油市场;Granger因果检验;动态相关

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家自然科学基金青年项目“Copula分位数协整理论及其在FFA市场的应用研究”(71101134)

作者(Author): 任仙玲;闫龙祥;

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DOI: 10.16497/j.cnki.1672-335x.2016.05.010

参考文献(References):

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